新能源汽車產業鏈變局

1. 國務院通過《新能源汽車產業發展規劃》，新機遇在哪裡

就在昨天（10月9日），為適應產業升級趨勢和綠色消費新需求，國務院常務會議通過了《新能源汽車產業發展規劃》。

變局之三：汽車產品屬性更加多元，汽車將成為軟體定義的智能移動終端。

嘿電總結

面對汽車業百年大變局，中國汽車強國之路面臨前所未有的機遇與挑戰，"換道超車"需要政策與全產業鏈的通力配合。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

2. 20211201，新能源汽車的拐點

1.為什麼說今年是拐點？

首先，為什麼要在這個時間點給你做這門課，2021年有什麼特殊的呢？

我猜你可能會有這樣的疑問。早在2009年，我國就開始布局新能源汽車產業。那個時候，最早的一批新能源車企就開始出現。哪怕不說那麼遠，到2015年的時候，我國成為了全球最大的新能源汽車產銷國，一些消費者也是在那個時間點左右，入手第一輛新能源車。和這些時間點相比，2021年似乎沒什麼特殊的。

但是我告訴你，在業內，2021年這個時間點非常重要。我自己經常打一個比喻：2021年是中國新能源汽車產業，從「春秋」到「戰國」的核心拐點。為什麼這么說？

我們知道，春秋的特徵是小國林立，當時被春秋五霸滅掉的小國就有上百個，而霸主也是輪流做。而到了戰國，七雄才顯現，勢力范圍才逐漸穩固。那今年新能源汽車產業，就呈現出了這個特點。

往前倒退幾年，我們業內總是用三類玩家來形容現在造新能源車的企業。哪三類呢？一類是傳統自主品牌；一類是本土造車新勢力，互聯網造車也屬於這類；第三類是外資或合資品牌。

那為什麼要分三類？原因其實特別簡單。市場最混亂的時候，有一百多家企業要造車，根本記不住誰是誰，所以乾脆歸個類，方便討論。不僅如此，大家在市場上的表現也很不穩定。比如北汽新能源在2015年左右賣得不錯，但很快就掉隊了，比亞迪在2019年賣得不好，結果之後又起來了。

就這樣打打殺殺，到了今年，格局終於明朗。很多小品牌退出了歷史舞台，比如說什麼拜騰、奇點、賽麟，這些企業都已經倒閉。現在，業內已經不太使用「三類玩家」這個詞了。就剩那麼幾個車企，不需要再歸類了。傳統自主品牌中，值得關注的也就是上汽、比亞迪、吉利、長城、廣汽等，而造車新勢力中，也就是蔚來、小鵬、理想等跑出來了，外資品牌中目前也只有一個特斯拉。

這是第一個原因，但更重要的是第二個。從春秋到戰國的另一個特點，是各個國家，尤其是強國，它們的國內治理，開始變得成熟。對應到我們新能源汽車產業，就是每個玩家的品牌戰略、內部管理，還有商業模式，都變得清晰起來。

比如說今年資本市場看好的蔚來。2019年因為量產困難、電池著火等問題，一度陷入生死危機，蔚來創始人李斌自己也說，相當於住進了ICU。而現在，它不僅起死回生，市值還從最初的60億美元暴增到現在600多億美元的高位。它的產品、服務都更成熟，這就說明，它初步解決了自身內部問題；再比如說特斯拉，前幾年我們還在熱議要不要引入，而今年，不但上海工廠開足馬力生產，銷量飆升，並且到今年年底90%左右的零部件將實現國產化。這說明特斯拉在中國穩住了腳跟。

我們再看宏觀數據。截止到今年9月，新能源乘用車的平均滲透率超過12%，單月最高滲透率超過20%。什麼叫「滲透率」？簡單地說，就是新能源車的銷量，與新車總銷量的比值。滲透率越高，說明買新能源車的人越多。

為什麼請你關注這個數據？我國新能源汽車的滲透率從0%到5%，用了近12年，而從5%到超過10%，才用了不到半年。這就是為什麼我說，2021年是從春秋轉向戰國的拐點。過了這個臨界點，整個行業會加速發展。

好，那這和你看懂整個產業有什麼關系呢？關系很大，這個轉變意味著從2021年開始，市場變得「可預測」了。「可預測」這個詞很重要。如果讓我說，在2021年以前，新能源汽車市場那是濃霧籠罩，誰也看不清。但2021年以後，我們就可以霧里看花，稍微看清一些局勢了。

再說直白一點，如果你在尋找投資機會，現在頭部玩家已經顯現，產業鏈上的龍頭企業逐漸穩固。這個市場研究起來有了參照系。

2.抓住四個變數看產業變局

好。剛才說了2021年這個時間點的重要性，但是霧里看花，就能一下子看明白嗎？也不是。戰國的競爭更加激烈，想分析出誰強誰弱也不是那麼容易。對普通人來說，主要有三個障礙。

首先，燃油車發展了一百年，而新能源汽車在中國只發展了不過十來年，很多人對它不了解。我還真做過一個小調查。你知道嗎，80%有意願購買新能源車的車主，其實不知道新能源車是沒有發動機的。大家覺得汽車沒有發動機，還能叫汽車嗎？你看，這就是對車本身不了解。

其次，普通人總是帶著燃油車產業的印象看當下，這其實是一種包袱。比如說，很多人覺得提到車，那就是德國人、日本人做得好。但是不好意思，賽道變了，傳統印象不一定成立了。

第三，市場上有很多雜音，也在干擾著大家。我說「雜音」，不是說有人在誤導大家，而是值得和不值得關注的信息混在了一起，鋪天蓋地，很難甄選。再比如說，各種玩家開始造車。地產商來了，電器生產商來了，互聯網企業來了，造手機的也來了。那誰值得關注呢？好像大家也說不清。你看，霧里看花，實際上也很難。

那怎麼辦？我告訴你，其實業內看產業動態，關注的東西反而比大眾少得多，就是那幾個關鍵變數。我的任務，就是把這些關鍵變數，以及觀察方法告訴你。

都有哪些關鍵變數呢？

第一，我把它叫作共識之變。請注意，在這里，我指的是在新能源汽車產業之外，更大層面的社會共識。

比如說，我們都知道，新能源汽車產業在今年爆發，和國家去年提出碳達峰、碳中和的目標有非常大的關系，整個市場信心更強了。與此同時，國內的產業政策也在變，比如補貼退出。這就屬於我說的共識之變。

再比如，我們一般說新能源汽車，就是指純電動車，這好像是共識。可今年你會看到，有很多聲音提出來，似乎還有其他技術路線可選。也就是說共識有可能變化，那這就需要我們注意。在第二、第三和第四講，我將從共識變化為你分析。

第二個關鍵變數，我把它叫作元素之變。什麼是元素？就是關鍵技術和原材料，或者說零部件。

目前來看，新能源汽車最值得關注的兩個零部件就是晶元和電池。為什麼呢？這與推動產業發展的兩個底層趨勢有關，一個是電動化，另一個就是智能化。今年如果你關注車市，就會知道很多車買不到。為什麼？因為沒有晶元。對，手機需要晶元，汽車也需要晶元。我有幾個北京的朋友，好不容易排到新能源汽車牌照，但是想買的車卻都沒有貨，無奈只能隨便買一輛把號佔住。這就是零部件供應在影響產業發展。

還比如說，我們都知道電池對新能源車來說很重要。但我告訴你，更重要的是造電池用到的礦產原料。今年馬斯克說了一句話，翻譯過來就是磷酸鐵鋰真香，結果很多車企臨時改變策略，跟風去開發磷酸鐵鋰電池。我們該如何看懂這些變化帶來的挑戰呢？我將從元素變化的視角，在第五和第六講中為你分析。

第三個變數，我把它叫作結構之變。結構指什麼？指產業鏈的結構，包括上游供應商的結構，以及下游銷售渠道的結構，還包括整個中國造車版圖的地理結構。我將在第七、第八和第九講中為你講述。

最後一個變數，我把它叫作角色之變。「角色」，指的是市場中各類玩家的角色。

比如說，今年最暢銷的新能源汽車有兩款，一個是特斯拉Model 3，另一個是五菱宏光MINI。很多人就很納悶，五菱宏光MINI是什麼車，它怎麼就崛起了？這背後，就是產品的角色發生了變化。再比如說小米造車。它來得是時候嗎？它會成為什麼角色？這也是我們要關注的。我將在第十和第十一講為你講述。

3.從十大事件入手看懂產業趨勢

我認為，只要我們掌握了這四個元素的變化，就能看懂整個產業從春秋到戰國的轉變邏輯，把握市場走向。當然，這也不是一件容易的事。所以在這門課里，我會用這個方法手把手帶你去分析，具體說來，我為你篩選了十件大事，我們暫且把它們叫「2021十大事件」。每個事件背後都對應著一個關鍵要素的變化。我會把分析方法和結論，都告訴你。

最後我知道很多同學來聽這門課，也是出於一個現實的考慮，就是想買車。那在最後一講，我也會分享我的一些建議。

總結一下這一講：

1.2021年是新能源汽車產業的拐點，主要有兩個原因：第一，車企的競爭格局相對穩定了；第二，頭部車企的品牌戰略、管理模式、商業模式都相對穩定了。

2.業內認為，2021年以後，新能源汽車市場會變得更加「可預測」，因為研究起來有了參照系。

3.看懂產業發展，你可以把握四個要素的變化，分別是共識之變、元素之變、結構之變，以及角色之變。

3. 新能源汽車是大勢所趨，新能源汽車行業的現狀和未來是什麼

汽車的電動化趨勢給傳統汽車帶來的改變是革命性的。傳統汽車的動力傳遞路線非常復雜，發動機、離合器、變速器、自動變速器、驅動橋，目前，像德國、法國等國家已經明確公布了停止銷售燃油車的時間表，中國目前來說還沒有計劃啟動，在國家政策的引導下，新能源汽車的研發和產業化出現了前所未有的高潮。而伴隨著我國新能源汽車的快速發展不過發動機從2.0T降到1.5T驍雲，輪轂從22寸降到20寸，輪胎從馬牌性能胎變成其它輪胎，剎車卡鉗也從跑車卡鉗變成普通卡鉗

4. 疫情之下2020年的新能源汽車市場發展有什麼影響又有哪些期待呢

2020年開年的一場新冠疫情給人類帶來災難，全球經濟倒退，國內前三個月的汽車銷量可以說是下降到了冰點，但是市場需求還是很大，國家也在醞釀新基建投資，這裡麵包含了對新能源基礎設施的投資。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

5. 新能源汽車的發展前景及趨勢

行業主要上市公司：主要有上汽集團(600104.SH)、蔚來-SW(09866.HK)、理想汽車(02015.HK)、小鵬汽車(09868.HK)、廣汽集團(601238.SH)、比亞迪(002594.SZ)等

本文核心數據：產銷規模、競爭格局、滲透率

行業概況

1、定義

依據《國民經濟行業分類(GB/T
4754-2017)》，新能源汽車是指採用新型動力系統，完全或主要依靠新型能源驅動的汽車，包括插電式混合動力(含增程式)汽車、純電動汽車和燃料電池電動汽車等。新能源汽車行業是指進行新能源汽車整車製造活動的企業集合。

新能源汽車按照能源供給和應用領域，有兩種分類方式，具體如下：

2、產業鏈剖析：大型企業已實現後向一體化布局

從產業鏈角度來看，新能源汽車產業鏈上游主要包括電池、電機、電控等核心原材料及零部件供應;中游是指新能源汽車整車製造，按照用途可劃分為乘用車、商用車等;下游包括新能源汽車充電服務、新能源汽車後市場服務等應用領域。

從新能源汽車行業上下游產業鏈參與企業來看，上游企業包含贛鋒鋰業、華友鈷業等原材料供應商以及寧德時代、大洋電機等核心零部件供應商;中游的新能源汽車製造商主要有比亞迪、上汽集團等國產企業以及特斯拉、寶馬等外資廠商;而下游主要有國家電網、上汽通用等新能源汽車充電及後市場服務商。大型企業如比亞迪等，已經實現後向一體化布局。

行業發展歷程

「八五」期間，政府開始組織相關部門展開了對電動汽車及關鍵零部件的研發;隨後電動汽車列入國家攻關項目。歷經了一系列策劃之後，2011年開始，新能源汽車試點工作如火如荼的開展，從試點到全面，目前我國新能源汽車行業正歷經轉型階段，由「政策導向性市場」逐漸向「市場導向性市場」轉型。

行業政策背景

我國新能源汽車行業的政策規劃涉及購置補貼政策、節能減排政策、電池充電樁配套產業政策等，部分匯總如下：

我國新能源汽車高速發展，為世界經濟發展注入新動能，2020年10月，國務院發布《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》，提出發展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，是應對氣候變化、推動綠色發展的戰略舉措。到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平全面提升。純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用，充換電服務便利性顯著提高。

產業發展現狀

1、新能源汽車供需水平較為平衡

受益於政策的優惠，我國新能源汽車市場從2014年開始快速發展，新能源汽車產銷量大幅上升;隨後2016、2017年受到騙補事件及補貼倒退的影響，產銷量增速放緩。至2021年新能源汽車補貼政策敲定，新能源汽車補貼標准將在2020年基礎上再退坡20%。根據中國汽車工業協會統計據顯示，2021年國內新能源汽車產量為354.5萬輛，同比增長159.5%。2021年新能源汽車的產量爆發式增長，主要是因為新能源汽車市場已經從政策驅動轉向市場拉動，呈現出市場規模、發展質量雙提升的良好發展局面，2022年新能源汽車不再享受補貼政策也是企業在2021年加大生產力度的原因之一。

根據中國汽車工業協會統計數據顯示，2021年我國新能源汽車銷量爆發式增長，達到352.1萬輛，同比增長157.6%。2012-2021年，我國新能源汽車銷量從2012年的1.28萬輛到2021年的352.1萬輛，實現了跨越式發展，可以看出我國消費者對新能源汽車的消費需求逐年攀升。

2012-2020年，我國新能源汽車產銷率呈現波動性，范圍在95%-103%之間，在合理的范圍內小幅波動，說明我國新能源汽車行業整體供需較為平衡。2021年，我國新能源汽車產銷率為99%。

2、新能源汽車出口量大幅增加

2017-2021年我國新能源汽車進口規模呈擴大趨勢。2021年全年進口新能源汽車14.37萬輛，同比上升10.03%。

註：海關總署的新能源汽車統計口徑包括混合動力客車(10座及以上)、純電動客車(10座及以上)、非插電式混合動力乘用車、插電式混合動力乘用車以及純電動乘用車。

2017-2019年我國新能源汽車出口規模呈現逐年上升趨勢。2020年全年出口新能源汽車22.29萬輛，同比下降12.5%;2021年我國新能源汽車出口量及出口金額都大幅上升，總計出口量55.46萬輛，同比增長148.8%，在出口金額方面，2021年我國新能源汽車出口金額為108.58億美元，同比增長236%。

2017-2020年，我國新能源進口量大於出口量，處於貿易逆差狀態。2021年，我國新能源汽車出口額首次大於進口額，由貿易逆差轉為順差。

3、新能源汽車滲透率高速上升

隨著新能源汽車產業逐步發展，2014年我國開始出現私人購買新能源汽車，由此也開啟我國新能源汽車元年。2015年全國進入新能源汽車產業高速增長年，在2015年11月，我國新能源汽車產銷量在整體汽車行業里的佔比首次突破1%關卡，我國也在這一年成為全球最大的新能源汽車市場。根據中國汽車工業協會最新公布的數據顯示，2021我國新能源汽車市場滲透率(全國新能源汽車銷量佔全國汽車總銷量比例)達到13.4%，較2020年大幅上升。

行業競爭格局

1、區域競爭格局

根據企查貓查詢數據顯示，目前中國新能源汽車注冊企業主要分布在廣東省。其次為江蘇、山東等沿海省市;浙江、安徽、河南、湖北的新能源汽車企業數量亦較多。

註：顏色越深代表企業數量越多;數據截至2022年9月14日。

從新能源汽車產業上市公司的地區分布來看，廣東省新能源汽車產業的上市企業數量最多，其中不乏廣汽集團(601238.SH)、比亞迪(002594.SZ)、小鵬汽車(09868.HK)等龍頭企業。江蘇省新能源汽車產業的上市企業數量亦較多，有亞星客車(600213.SH)等上市企業，安徽省有蔚來-SW(09866.HK)、江淮汽車(600418.SH)、安凱客車(000868.SZ)、漢馬科技(600375.SH)等上市企業。

註：顏色越深代表企業數量越多。

2、企業競爭格局

依據乘聯會統計數據，2021年我國新能源汽車企業乘用車零售銷量排名第一位的是比亞迪股份有限公司，2021年實現新能源汽車零售銷量達到58.4萬輛;其次是上汽通用五菱，實現零售銷量43.11萬輛;排名第三的是特斯拉中國，實現零售銷量32.07萬輛，其他企業排名如下：

行業發展前景及趨勢預測

1、政策退坡，競爭加劇

隨著我國新能源政策補貼退市，市場進入轉型階段，未來我國新能源汽車行業趨勢如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國新能源汽車行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

6. 新能源汽車產業變革中如何把握機遇

市場火熱

資本市場上，新能源汽車巨頭們越來越受到投資者的追捧。

在美股，特斯拉的漲法讓華爾街分析師直呼看不懂，半年時間飈了400%，最新市值超過4000億美元，牢牢穩坐全球汽車最大市值的寶座。泡沫一定有，但背後市場對於汽車行業顛覆變革的預期不可小覷。

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比特斯拉更瘋狂的是，蔚來汽車飆升800%，最新市值高達290億美元，摺合人民幣2000億元，躍升為國內汽車業市值第3名，僅次於比亞迪和上汽集團。

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在A股，比亞迪不簡單，半年時間飈了170%，市值不斷創新高，已經來到了3300億元了。而傳統燃油車巨頭上汽集團市值僅為2337億元，3月底以來僅漲11%，最新股價相較2018年3月最高點已經回撤將近40%。

可見，資本市場對於新能源汽車、傳統燃油車有著截然不同的態度。百年汽車業，來到了顛覆變革的前夜。

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行業賽道

2019年，特斯拉Model 3?在全球銷量已經超過30萬輛，所有車系的銷量為367820 輛，比上一年增加了 50%。

今年，特斯拉已經在19個國家和地區是電動汽車銷量冠軍，包括中國、韓國、加拿大、英國、荷蘭等。

三季度，特斯拉交付量高達13.93萬輛，交付再創歷史新高。10月初，特斯拉時隔4個月再度降價，初始版本的model 3已經跌破25萬元，攪動著全球新能源汽車市場，搶食著原本屬於燃油車的市場大蛋糕。並且隨著零部件國產化比例提升，Model 3還有降價空間，2020 年全年銷量有望達到 50 萬輛。

國內市場，比亞迪9月新能源汽車銷售2萬輛，同比大增45%，環比大增30%以上，同比自去年7 月以來首次轉正。

造車新勢力4巨頭——蔚來、理想、小鵬、威馬，9月份交付同樣創下新高，分別為4709輛、3504輛、3478輛、2107輛，環比增速分別為18.7%、29.3%、31%、2.4%。4家合計銷量高達13798輛，絕對數值已經相當喜人了。

今年早些時候，中汽協預計，2020年國內新能源汽車銷量將實現200萬輛的目標，2025年達到533萬輛，滲透率將高達18.3%。

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不管是特斯拉，還是國產造車新勢力，還是比亞迪、北汽，在新能源車市場上已經嶄露頭角，讓傳統燃油車巨頭備案焦慮與緊張。

在中國，新能源汽車產業的發展，有諸多的政策保駕護航，包括補貼以及雙積分政策等。

4月23日，財政部等四部委發布2